صندوق‌ها نسبت به دارایی‌های بازارهای نوظهور خوش‌بین هستند و انتظار دارند بازدهی آنها از کشورهای توسعه‌یافته پیشی بگیرد.
مارکوس وانگ، متیو برگس
۲۵ آگوست ۲۰۲۵،
انتظارات برای مدیریت مالی صحیح و تسهیل پولی ایالات متحده، از ETFهای سهام بازارهای نوظهور پشتیبانی می‌کند.
ورود سرمایه به ETFهای بازارهای نوظهور، همراه با ارزش‌گذاری کمتر از حد انتظار.
یک شرکت بزرگ مدیریت دارایی پیش‌بینی می‌کند که دارایی‌های بازارهای نوظهور در آینده بازدهی بالاتری نسبت به بازارهای توسعه‌یافته خواهدداشت. از زمانی که رئیس جمهور ترامپ سیاست‌های تعرفه‌ای خود را در ماه آوریل اعلام کرد، این دو بازار همگام با هم حرکت کرده‌اند، اما انتظار می‌رود که در آینده واگرایی ایجاد شود.
طبق گفته فیدلیتی اینترنشنال، تی. رو پرایس و ناینیتی وان، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزروآمریکا، تغییر سرمایه از دارایی‌های ایالات متحده و سیاست‌های مالی محافظه‌کارانه در بازارهای نوظهور، از مزیت بازارهای نوظهور پشتیبانی می‌کند. همچنین انتظار می‌رود روند تورم به نفع بازارهای نوظهور باشد.
مدیران صندوق پیش‌بینی می‌کنند که شاخص بازارهای نوظهور MSCI، که از سهام بازارهای نوظهور تشکیل شده است، در سال آینده حدود ۱۵ درصد افزایش یابد و از افزایش تقریباً ۱۰ درصدی شاخص سهام بازارهای توسعه‌یافته پیشی بگیرد. صندوق‌های سهام بازارهای نوظهور نیز شاهد افزایش سریع‌تر جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF ) اصلی جهان هستند.
جورج افستاتوپولوس، مدیر صندوق در فیدلیتی در سنگاپور، تحلیل کرد: «تسهیل پولی در اکثر کشورهای نوظهور پیشرفت کرده و وام‌دهی داخلی و مصرف را تحریک کرده است. علاوه بر این، دلار ضعیف نیز یک نیروی کمکی ایجاد می‌کند، بنابراین سهام بازارهای نوظهور احتمالاً عملکرد بهتری خواهند داشت.» او خاطرنشان کرد: «همچنین نباید فراموش کنیم که فدرال رزرو ایالات متحده، تأثیرگذارترین بانک مرکزی، احتمالاً در آینده دوباره به سمت کاهش نرخ بهره حرکت خواهد کرد.»
از زمانی که ترامپ در دوم آوریل تعرفه‌های «روز آزادی» را اعلام کرد، صندوق سرمایه‌گذاری بازارهای نوظهور iShares Core MSCI، بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری بازارهای نوظهور جهان، شاهد ورود تقریباً ۵.۸ میلیارد دلار سرمایه بوده است که تقریباً ۵.۸٪ از کل دارایی‌های این صندوق را تشکیل می‌دهد.
صندوق سرمایه‌گذاری بازارهای توسعه‌یافته Vanguard FTSE، صندوقی با اندازه مشابه که بازارهای توسعه‌یافته را هدف قرار می‌دهد، شاهد ورود ۵.۶ میلیارد دلار سرمایه بوده است که تقریباً ۳.۳٪ از کل دارایی‌های آن را تشکیل می‌دهد.
دارایی‌های بازارهای نوظهور از اظهارات پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول (سمپوزیوم سالانه به میزبانی فدرال رزرو کانزاس سیتی) در ۲۳ آوریل، که به احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر اشاره داشت، افزایش یافت. پس از سخنرانی او، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۱۶ و ۱۷ سپتامبر افزایش یافت.
شاخص بازارهای نوظهور MSCI و شاخص بازارهای توسعه‌یافته از دوم آوریل تقریباً ۱۴ درصد افزایش یافته‌اند. هر دو شاخص با خوش‌بینی به این که تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ در درجه اول یک تاکتیک مذاکره‌ای بوده، افزایش یافتند. بازارهای اوراق قرضه نیز عملکرد تقریباً مشابهی داشتند، به طوری که شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور بلومبرگ و شاخص اوراق قرضه بازارهای توسعه‌یافته به ترتیب ۴ درصد و ۳ درصد بازدهی داشتند.
آرچی هارت، مدیر صندوق سهام بازارهای نوظهور در NinetyOne در لندن، گفت یکی از دلایلی که دارایی‌های بازارهای نوظهور احتمالاً از سایر مناطق عملکرد بهتری دارند، سیاست‌های مالی متعارف‌تر و سازگارتر با بازار آنهاست.
او گفت: «سیاست‌گذاران بازارهای نوظهور محافظه‌کار، منظم و عمل‌گرا هستند. در نتیجه، ما کسری‌های مالی عظیم و ناپایداری را که در کشورهای توسعه‌یافته می‌بینیم، نمی‌بینیم.»
به گفته تی. رو پرایس، بازارهای نوظهور در حال حاضر نیز ارزش‌گذاری‌های جذابی ارائه می‌دهند.
توماس پولاوِک، مدیر پرتفوی مستقر در سنگاپور، گفت: «ما به دلیل ارزش‌گذاری جذاب بازارهای نوظهور نسبت به بازارهای توسعه‌یافته و چشم‌انداز رشد درآمد مطلوب آنها، در پرتفوی‌های چند دارایی خود، بیش از حد به سهام بازارهای نوظهور اهمیت می‌دهیم.»
او همچنین خاطرنشان کرد که اگرچه برخی از ارزهای بازارهای نوظهور همچنان جذاب هستند، اما سرمایه‌گذاری گزینشی کلید اصلی است.
او گفت: «بخش زیادی از پتانسیل صعودی ارزهای بازارهای نوظهور در حال حاضر قیمت‌گذاری شده است و احتیاط، به ویژه با توجه به موقعیت فروش بیش از حد فعلی دلار، ضروری است.» «با این وجود، ما همچنان نسبت به ارزهای آمریکای لاتین، به ویژه رئال برزیل، که با بازده قوی تجارت حمل و نقل و چشم‌انداز مالی رو به بهبود پشتیبانی می‌شود، خوش‌بین هستیم.»
اوراق قرضه دولتی کشورهای نوظهور امسال از همتایان خود در بازارهای ثانویه عملکرد بهتری داشته‌اند.
اوراق قرضه بازارهای نوظهور نیز در بحبوحه یک محیط تورمی نسبتاً آرام، مطلوب ارزیابی می‌شوند. افستاتوپولوس از فیدلیتی گفت: «بادهای موافقی که اوراق قرضه ارز محلی بازارهای نوظهور را هدایت می‌کردند، مانند کاهش تورم و کسری مالی عموماً خوش‌خیم، همچنان از آنها حمایت می‌کنند.» «در همین حال، بازارهای اوراق قرضه بازارهای توسعه‌یافته با افزایش بدهی و کسری مالی بزرگ مواجه هستند.